|
环境、社会和治理(ESG)投资是指具有社会意识的投资者用来筛选潜在投资的公司行为标准。 环境标准考虑了公司如何保护环境，例如，包括应对气候变化的公司政策。社会标准检查它如何管理与员工、供应商、客户和经营所在社区的关系。治理涉及公司的领导层、高管薪酬、审计、内部控制和股东权利。 ESG关键要点: 1、环境、社会和治理(ESG)投资用于根据公司政策筛选投资，并鼓励公司采取负责任的行动。 2、许多共同基金、经纪公司和机器人顾问现在提供采用ESG原则的投资产品。 3、ESG投资还可以帮助投资组合避免让从事风险或不道德行为的公司被追究责任。 4、近年来ESG投资基金的快速增长导致有人声称公司在吹捧其ESG成就时不诚实或具有误导性。 环境、社会和治理(ESG)投资如何运作 近年来，投资者表现出有兴趣将资金投入其价值所在。因此，经纪公司和共同基金公司开始提供交易所交易基金(ETF)和其他遵循ESG投资策略的金融产品。包括Betterment和Wealthfront在内的Roboadvisor已向年轻投资者推广这些以ESG为主题的产品。 ESG投资者也越来越多地为公共养老基金等大型机构投资者的投资选择提供信息。根据美国SIF基金会的一份行业报告，投资者在2020年持有17.1万亿美元根据ESG原则选择的资产，高于两年前的12万亿美元。 2021年，特定于ESG的共同基金和ETF的资产管理规模也达到创纪录的4000亿美元，比前一年增长33%，预计未来几年将继续快速增长。ESG投资有时被称为可持续投资、责任投资、影响力投资或社会责任投资(SRI)。为了根据ESG标准评估一家公司，投资者会考虑广泛的行为和政策。 在美国Treehugger的一项调查中，表示2020年对ESG投资的兴趣增加的受访者比例。19%的受访者表示在选择投资时会考虑ESG。 环境、社会和治理(ESG) ESG投资者寻求确保他们资助的公司是负责任的环境管理者、良好的企业公民，并由负责任的经理领导。 环境的 环境问题可能包括企业气候政策、能源使用、废物、污染、自然资源保护和动物治疗。ESG考虑还可以帮助评估公司可能面临的任何环境风险以及公司如何管理这些风险。 考虑因素可能包括直接和间接温室气体排放、有毒废物管理以及遵守环境法规。 重点：根据联合国政府间气候变化专门委员会的一份报告，人类的影响无疑是地球变暖的罪魁祸首，某些形式的气候破坏现在已经锁定了几个世纪。联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯说：“这份报告必须在煤炭和化石燃料摧毁我们的星球之前敲响丧钟。” 社会的 社会方面着眼于公司与内部和外部利益相关者的关系。 它是否要求供应商遵守自己的ESG标准？公司是否将一定比例的利润捐赠给当地社区或鼓励员工在那里进行志愿工作？工作场所条件是否反映了对员工健康和安全的高度重视？还是公司不道德地利用其客户？ 社会责任投资(SRI)是一种突出ESG这一方面的投资策略。SRI投资者寻求的公司除了反对种族、性别和性别歧视外，还能够促进道德和社会意识主题，包括多样性、包容性、以社区为中心、社会正义和企业道德。 治理 ESG治理标准确保公司使用准确和透明的会计方法，在选择领导层时追求诚信和多元化，并对股东负责。 ESG投资者可能要求保证公司在选择董事会成员和高级管理人员时避免利益冲突，不使用政治捐款获得优惠待遇，或从事非法行为。 环境、社会及管治标准 遵循ESG投资的投资公司通常会设定自己的优先事项。例如，截至2021年12月，总部位于波士顿的TrilliumAssetManagement管理着56亿美元的资产，它使用各种ESG因素来帮助确定具有长期强劲表现的公司。 这些标准由分析特定部门、行业和公司面临的相关问题的分析师制定。Trillium的ESG标准排除了以下投资： 1、在高风险地区经营或接触煤炭或硬岩采矿、核能或煤电、私人监狱、农业生物技术、烟草、焦油砂或武器和枪支的公司。 2、涉及人.权、动物福利、环境问题、治理问题或产品安全等重大或近期争议的公司。 相比之下，Trillium寻找符合以下ESG标准的投资： 环境 1、发布碳或可持续性报告 2、限制有害污染物和化学品 3、寻求降低温室气体排放和CO2足迹 4、使用可再生能源 5、减少浪费 社会的 1、运营合乎道德的供应链 2、避免可能存在工作场所安全问题或雇用童工的海外劳工 3、支持LGBTQ+权利并鼓励各种形式的多样性 4、有防止性行为不端的政策 5、支付公平的（生活）工资 治理 1、拥抱董事会的多样性 2、拥抱企业透明度 3、首席执行官以外的其他人担任董事会主席 4、错开董事会选举 ESG投资的优点 一些人认为，除了其社会价值之外，ESG标准还可以帮助投资者避免在以风险或不道德方式运营的公司最终对其后果负责时发生的爆炸。例子包括BP(BP)2010年墨西哥湾漏油事件和大众汽车的排放丑闻，这些丑闻震撼了公司的股价并损失了数十亿美元。 随着具有ESG意识的商业实践获得更多关注，投资公司越来越多地跟踪其业绩。摩根大通(JPM)、富国银行(WFC)和高盛(GS)等金融服务公司已发布年度报告，广泛审查其ESG方法和底线结果。 ESG投资的最终价值将取决于它们是鼓励公司为共同利益推动真正的变革，还是仅仅选择复选框并发布报告。反过来，这将取决于投资流是否遵循现实、可衡量和可操作的ESG原则。 ESG投资的缺点 ESG投资的缺点是你将无法持有市场上可用的全部股票。毕竟，烟草和国防这两个被许多ESG投资者回避的行业，历来都产生了远高于平均水平的市场回报，并且能够抵御衰退趋势。换言之，美国投资者可能会牺牲少量回报，以换取符合其价值的投资。 不过，许多ESG投资者愿意做出这种权衡；根据最近对友连外贸网和Treehugger读者的一项调查，近一半的ESG投资者表示，他们愿意在五年内承担10%的损失来投资一家“非常符合ESG标准”的公司。但74%的受访者表示估值/价格“对他们来说非常重要或极其重要”。这表明ESG友好型投资的平均交易溢价，使其成为一种相对昂贵的投资方式。 ESG投资与可持续投资有何不同？ ESG与可持续发展密切相关。ESG投资根据与亲社会、环保和良好公司治理相关的标准筛选公司。总之，这些功能可以带来可持续性。因此，ESG着眼于公司管理层和利益相关者如何做出决策；可持续性考虑了这些决定对世界的影响。 ESG对企业意味着什么？ 采用ESG原则意味着企业战略侧重于环境、社会和治理三大支柱。这意味着采取措施降低污染、CO2输出和减少浪费。这也意味着拥有多元化和包容性的员工队伍，从入门级一直到董事会。ESG的实施可能成本高昂且耗时，但对于那些实施ESG的人来说，也可以为未来带来回报。 我如何知道哪些投资属于ESG？ 近年来，多家金融公司推出了ESG评级和评分系统。例如，MSCI推出了涵盖全球8，500多家公司的评级计划，根据它们对ESG标准和倡议的遵守情况给予分数和字母等级。晨星等其他几家公司也发布了上市公司的ESG评分。 ESG投资侧重于遵循积极的环境、社会和治理原则的公司。如今，投资者越来越渴望将其投资组合与ESG相关公司和基金提供者保持一致，使其成为一个令人兴奋的增长领域，并对社会和环境产生积极影响。ESG投资是否适合你，取决于你是否希望将你的价值观与你的投资相结合。从那里，你可以查看过去几年出现的几个ESG评级系统中的一个或多个，以建立正确的投资组合-或考虑ESG定制的ETF或共同基金。 |
